在全球供应链调整和大宗商品价格剧烈波动的双重挑战下，如何利用金融衍生品为实体企业打造风险管理壁垒，成为期货行业服务经济高质量发展的关键问题。瑞达期货旗下风险管理子公司瑞达鑫康通过为江苏某专业从事特种新材料的国家级“小巨人”精密合金企业定制场外期权计划，成功帮助公司规避原材料价格下跌风险，实现利润增长。 “工业”价格变化并专门针对遇到运营困难的新公司 镍因其在不锈钢、合金生产、新能源电池等领域的关键作用而被称为“工业维生素”。但其价格受地缘政治、供需格局等诸多因素影响，长期处于高频波动区间。瑞达鑫控服务的江苏某合金加工企业（以下简称“A企业”）是一家以镍为主要原材料的国家级专精特“小巨人”企业。公司产品生产周期为1个月左右，生产过程中持有的镍原料库存始终面临着因价格波动而消耗殆尽的风险。尽管企业尝试通过期货网站进行套期保值工具，但镍价的快速波动不仅带来较高的资金覆盖压力，而且操作复杂，难以准确控制套期保值的效果，迫切需要更加灵活、定制化的解决方案。 实现风险与收益动态平衡的期权选择策略 瑞达新控团队对A公司的生产周期、库存规模、风险偏好进行深入调查后发现，该公司的主要需求不仅是“规避风险”，而是在波动的市场中，在考虑成本控制、提高利润的同时，规避镍价大幅下跌的风险。基于此，团队放弃了标准的金融产品，设计了合适的线性补偿累积看跌期权策略。 这种方式的主要优点在于“动态适应”——通过设定“[行权价、执行价]”的价格范围，根据市场情况自动调整风险保障的强度。当镍价处于小幅波动区间时，公司可以以较高的执行价格完成市场销售；如果出现较大下跌，将触发执行价格机制，以预设价格锁定销售收入，有效解决传统期货在波动的市场环境下套期保值的困难和成本高的问题。 在方案设计中，瑞达新控件将“执行价格”参数设置为1，充分响应了市场的需求。企业极端风险防控，体现“一账一策”的服务理念。同时，团队也提醒企业在市场极端上涨情况下可能面临的风险，建议企业做好市场监测和规模控制，确保风险管理安全有效。 财政刺激的有效性经受市场检验 该计划的实际价值最终由市场情况来验证。双方于2025年3月达成协议后，NI2506合约镍价在随后的40个交易日持续下跌。依靠线性积累补偿投放选择策略的精准保障，公司不仅能够完全避免原材料库存价格下跌带来的损失，而且通过战略操作实现额外收入约58.67万元。效果明显优于传统onal对冲模型，展示了专业衍生品在公司的实际应用。其在国际风险控制中的应用价值。 此次合作是瑞达新控开展特色新业务、支持制造业发展的具体实践，体现了在风险管理领域的专业能力。未来，瑞达期货和瑞达新控将继续贴近实际行业，持续优化产品和服务，为更多实体业务开发有效的风险管理体系，为实体经济高质量发展贡献力量。 以上内容为宣传信息，所涉及内容不代表本网站观点，不构成投资建议或消费建议。 版权保护：本网站发表的内容（包括文字、图片、多媒体信息等）版权归中国日报网所有tw（中国日报国际文化传媒（北京）有限公司）独家使用。未经中国日报网事先同意和许可，禁止转载和使用。向中国日报提交评论：[email protected]